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截至1月9日收盤，恒生指數(shù)于2023年初的5個(gè)交易日累計(jì)上漲8%，重回年線上方，實(shí)現(xiàn)了2023年的開門紅。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，零售、軟件與服務(wù)、媒體、房地產(chǎn)等板塊的個(gè)股表現(xiàn)居前，帶動(dòng)市場(chǎng)指數(shù)整體上行。
在辭舊迎新之際，市場(chǎng)上已經(jīng)有許多對(duì)2023年港股展望的分析，而本文則希望在2022年完結(jié)之際回首過(guò)往，對(duì)港股市場(chǎng)的一些數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)，從市場(chǎng)的數(shù)據(jù)上還原港股過(guò)去一年的狀態(tài)，也許能夠獲得一些提示或者機(jī)會(huì)。
本文主要聚焦于2022年港股主板上市公司標(biāo)的，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于wind，可能存在數(shù)據(jù)偏差，內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資意見。
01
市場(chǎng)整體相關(guān)
整體來(lái)看，港股市場(chǎng)在2022年的走勢(shì)延續(xù)了2021年的弱勢(shì)，恒生指數(shù)在震蕩中持續(xù)走低，最低一度跌至15000點(diǎn)下方，創(chuàng)下了近11年的新低，而恒生科技指數(shù)也一度跌至3000點(diǎn)以下，創(chuàng)下了近5年的新低，截至12月，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)年度跌幅分別為15%、27%。
從估值角度來(lái)看，港股市場(chǎng)主板的估值自2022年1月起回落，從接近15倍PE的估值最低跌至10月的7.53倍估值，但在11月有所起色，截至2022年12月，港股主板的平均市盈率為10.31倍，接近2008年9月時(shí)的估值水平，可見“歷史低位”的評(píng)價(jià)絕無(wú)虛言。
在股價(jià)走低的背景下，港股上市公司的分紅金額和股息率卻實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的增長(zhǎng)。在2022年整個(gè)自然年，港股市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅7747億元，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，平均股息率也來(lái)到了3.69%，其中既有股價(jià)下行的原因，同樣也有港股市場(chǎng)在分紅方面的“執(zhí)著”所致。
02
行業(yè)相關(guān)
細(xì)分到行業(yè)上，并非所有行業(yè)均保持了同樣的步調(diào)。若以行業(yè)劃分來(lái)看，資訊科技業(yè)、工業(yè)、公用事業(yè)板塊在2022年全年的跌幅居前，而電訊業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)的相關(guān)股*在2022年全年估值下行幅度較小，港股能源業(yè)的整體估值在2022年甚至實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。
截至2022年11月，港股市場(chǎng)中市值占比最大的5個(gè)行業(yè)分別為資訊科技、金融、非必需消費(fèi)、地產(chǎn)建筑、醫(yī)療保健。盡管今年以來(lái)科技股估值回調(diào)幅度較大，但其依舊是港股市場(chǎng)成交額的大頭，占市場(chǎng)百分比達(dá)到30%以上。
受益于疫情放開后的復(fù)蘇強(qiáng)預(yù)期和相關(guān)行業(yè)政策利好，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的資訊科技業(yè)12月表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁，繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)大漲超10%；考慮到疫情放開后的醫(yī)療保健需求，12月醫(yī)療保健業(yè)也漲勢(shì)強(qiáng)勁，錄得近8%的漲幅；疫情后的消費(fèi)復(fù)蘇確定性高，政府支持消費(fèi)力度強(qiáng)，12月非必需性消費(fèi)行業(yè)以7%以上的漲幅排在第三。
03
個(gè)股回購(gòu)相關(guān)
截至2022年12月底，港股市場(chǎng)主板擁有超過(guò)2600只港股，包括創(chuàng)業(yè)板在內(nèi)則有超過(guò)2900只個(gè)股，全年實(shí)現(xiàn)主板新增上市的個(gè)股有90家，其中年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股為30只，漲幅最高的三只個(gè)股為洪九果品（06689.HK）、騰訊音樂(lè)（01698.HK）、飛天云動(dòng)（06610.HK）。新增上市的公司中，軟件服務(wù)、醫(yī)療保健、醫(yī)藥生物相關(guān)的股*占比居前。
或是由于2022年全年市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，2022年同樣是港股的回購(gòu)“大年”。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全年共有233只個(gè)股參與了股*回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)金額達(dá)到1048億元，較去年同期380億元大幅增加。回購(gòu)的港股個(gè)股中，騰訊控股為全年回購(gòu)金額最多的個(gè)股，年內(nèi)回購(gòu)超過(guò)1.07億股，累計(jì)回購(gòu)金額為249億元。
從回購(gòu)目標(biāo)來(lái)看，大多數(shù)港股的回購(gòu)原因均是為了實(shí)現(xiàn)市值管理而進(jìn)行的。正常而言，港股的回購(gòu)會(huì)發(fā)生在市場(chǎng)低點(diǎn)，長(zhǎng)期上能夠?qū)蓛r(jià)上漲提供一些支撐效果。值得一提的是，2022年9月/10月是本輪港股回購(gòu)的高峰，涉及回購(gòu)家數(shù)分別為128家、120家，與港股市場(chǎng)的整體走勢(shì)相對(duì)應(yīng)。
從12月回購(gòu)公司的行業(yè)分布來(lái)看，本月主要的回購(gòu)金額集中在信息技術(shù)、金融和可選消費(fèi)行業(yè)。信息技術(shù)和金融行業(yè)分別受騰訊控股和友邦保險(xiǎn)的大幅回購(gòu)帶動(dòng)；而可選消費(fèi)行業(yè)則主要由長(zhǎng)城汽車的回購(gòu)帶動(dòng)。
04
港股通相關(guān)
在2022年全年下行的背景下，港股通的成交情況相較去年也有明顯下滑，但整體上南下資金依舊維持了正向流入的趨勢(shì)。截至12月30日，港股通12月凈流入94億港元，近30個(gè)交易日資金凈流入190億港元，而陸股通12月資金凈流入350億元，近30個(gè)交易日資金凈流入額達(dá)到610億港元。
相較過(guò)去兩月500億以上的南向資金凈流入，12月的南向資金流入明顯減少，這也與12月的市場(chǎng)走勢(shì)相呼應(yīng)，尤其是下半月市場(chǎng)明顯縮量。在經(jīng)歷過(guò)11月的暴力反彈之后，在部分的交易日中出現(xiàn)了獲利了結(jié)凈流出的跡象。
從成交次數(shù)來(lái)看，騰訊控股、美團(tuán)、中國(guó)海洋石油、快手、藥明生物是在2022年的港股通交易中被交易次數(shù)最多的股*。而從港交所行業(yè)的角度來(lái)看，港股通交易的參與者更熱衷于購(gòu)買非必須消費(fèi)、醫(yī)療保健、地產(chǎn)建筑業(yè)等三個(gè)行業(yè)的港股。
從持股比例方面來(lái)看，港股通持股最多的港股為山東墨龍（00568.HK），其持股比例占港股總數(shù)的66.38%，而持股市值方面，騰訊控股為港股通持股市值最高的個(gè)股，截至2023年1月6日，港股通持股市值超過(guò)3000億港元，占其總市值規(guī)模的9.38%。
05
寫在最后
從12月港股的整體走勢(shì)來(lái)看，12月港股整體走勢(shì)持續(xù)向上，但在下半旬的成交量有萎縮的跡象，指數(shù)走勢(shì)也開始呈現(xiàn)震蕩，這是由于當(dāng)前的市場(chǎng)預(yù)期和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚存在矛盾，弱勢(shì)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)需要時(shí)間來(lái)回暖，而港股市場(chǎng)也很難在偏離基本面的前提下走得太遠(yuǎn)。因此，港股市場(chǎng)本輪的反轉(zhuǎn)自11月開始，進(jìn)行到現(xiàn)在仍有較強(qiáng)的持續(xù)性，但若沒(méi)有數(shù)據(jù)支撐，恐怕在1月-2月或?qū)⒂瓉?lái)部分回調(diào)。
