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2021年7月，教育部公布《關于進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》（以下簡稱“雙減”），一石激起千層浪，眾多教培個股應聲大跌，教培行業景氣度急轉直下。
轉眼間，三年已過，當年的教培企業或黯然退場，或斷臂求生，或轉型重來，一批新玩家也你方唱罷我登場，行業似乎也在悄然回暖。
今年上半年，教育板塊營收同比增長35%，歸母凈利潤同比增長30%，自9月以來，教育板塊個股更迎來一輪集體上漲。
教培企業集體“翻身”，是教培需求“春風吹又生”，還是企業找到了新的商業化路徑？目前來看，似乎大家都有意尋找新的突破點，大模型+教育硬件成為了行業的新風口。
教培需求，春風吹又生
自“雙減”政策發布后，教培行業可謂是艱難求生，大量中小教培機構倒閉退場，即便是龍頭教培企業，其營收和利潤均大幅下滑。
比如好未來22/23財年營收下降77%，股價一直徘徊在10美元附近；高途2022年營收也大幅下滑超60%，近年股價也一直在10美元以下。
唯一例外的可能是靠直播帶貨翻身的新東方，雖然“雙減”政策后其股價一度大跌90%，但近年已逐漸回到“雙減”前的位置，23/24財年營收更同比增長了43.5%。
但新東方的“直播之路”并沒有那么好復制，學而思、高途都曾嘗試打造品牌直播間，但近一個月“學而思優品”的場均銷售額不足25萬元；“高途佳品”更在今年9月宣布停播，據高途2023年年報顯示，高途佳品去年錄得應占虧損達916.5萬元，高于高途集團全年虧損。
教培品牌難成第二個“新東方”，回歸教育行業似乎是更佳選擇。一方面，教培行業近期已悄然吹起了“政策春風”。
今年8月，相關部門下發了《國務院關于促進服務消費高質量發展的意見》，提到了推動教育和培訓消費，這在“雙減”之后尚屬首次。
雖然，政策并未指向學科培訓的松綁，而是鼓勵擴大非學科教育、成人教育、職業教育等消費服務，但對于承壓已久的教育行業而言已是一縷“春風”。
另外，9月下發的《國務院關于實施就業優先戰略促進高質量充分就業的意見》，也再次提到職業教育和技工教育，明確利好職業教育領域。
另一方面，即便K12培訓業務被明令禁止，但從實際情況來看，其需求依然屢屢不斷。在社交媒體上，焦慮的父母依然比比皆是，只不過是從隨著傳統的課外培訓班轉變成 “一對一”輔導。
對不少家長來說，從大型輔導班到小型培訓機構，花的錢反而更多了，但在“教育焦慮”的壓力下，家長們仍在紛紛爭搶優質的教育資源。
因此，無論是教培機構還是家長學生，都希望尋求性價比更高、更為便捷的教培產品和輔導方式，在這一背景下，AI教育硬件則應運而生。
目前來看，AI教育硬件主要分為B端和C端產品，主要面向校內/教培機構、家庭/個人兩類消費群體，大致可以分為多功能綜合類產品和單功能工具類產品。
不過，大部分AI教育硬件的落地場景都跟學科教育有關，比如作業批改、作文寫作、口語陪練、AI輔導老師等場景， AI教育硬件的誕生正好滿足了K12“雙減”后井噴的市場需求。
所以，教培行業是“雙減”了，但教培需求其實并沒有因此而減少，只是從傳統學科教育轉到了文體藝術等非學科教育，或者從教培班轉到了學習機、“一對一”等其他方式，潛伏三年的教培企業也意識到這一點，所以它們之間的競爭也是一觸即發。
押注大模型，教培新玩法
去年以來，不僅是教培企業，不少大模型企業也都紛紛推出了自己的教育大模型，比如好未來學而思的九章大模型、網易有道的子曰大模型、騰訊的騰訊云教育大模型等。
如果說一開始各家企業只是為了在大模型風口拼速度、講故事，但隨著“百模大戰”的落幕，各家企業都開始嘗試用大模型來賦能旗下教育產品。
事實上，傳統教育硬件可謂自帶優勢。首先，其能夠有效緩解教育焦慮，比如學習機之所以能夠經久不衰，正是因為家長付費意愿強，學生有學習剛需，使用周期就長了。
其次，隨著近年智能硬件產品的不斷迭代，諸如智能手表、學習手機等產品紛紛誕生，這些產品的展示形式更能吸引兒童，讓傳統教育硬件迎來了新載體。
但可惜的是，教育硬件雖然經歷了近30年的發展，卻依然很難解決購買者并非使用者這一問題，比如近年的教育硬件增設了時長檢測、遠程監控等功能，還美其名是產品創新，但更多只是為了刺激家長購買。
相較而言，對于實際使用者學生群體而言，教育質量才是關鍵。比如網易有道在2022年推出的智能學習燈，是眾多教育硬件中較早推出搭載AI應用的產品，除了照明功能外，還能夠實現指尖查詞等功能，也是網易有道當年的爆款產品。
因此，隨著大模型行業的持續發展，AI對教育硬件賽道的拉動效應還在進一步凸顯。今年5月，主要兒童手表廠商密集發布了搭載AI功能的新品，比如小天才11X AI版兒童手表介接入了360智腦大模型，在此后的7、8月暑假期間，兒童手表市場的銷量同比增長了27%。
此外，AI學習平板更是量價齊升，據洛圖科技數據顯示，2024年上半年，中國學習平板市場的全渠道銷量達257.9萬臺，同比增長23.4%，產品單價也是水漲船高，已經突破了5000元，向萬元發起沖擊。
隨著越來越多企業開始押注AI教育硬件賽道，艾媒咨詢預計2025年，中國教育智能硬件市場規模將超1000億元，市場空間與潛力巨大。
目前來看，一批在“雙減”政策下苦苦堅持的教培企業，已經開始率先吃到AI教育的紅利。據好未來2025財年一季度財報顯示，其營收為4.14億美元，同比增長50.4%；經營虧損為1730萬美元，較上年同期大幅收窄。
雖然好未來并未公布各項業務的收入結構，但據洛圖科技數據顯示，今年1-8月中國學習平板線上市場銷量排名中，學而思穩居第一。
不僅是傳統教培機構，大模型企業、科技大廠也從中分一杯羹。科大訊飛在去年率先將大模型技術落地到學習機上，其在今年8月的投資者交流活動上表示，今年1-5月，科大訊飛AI學習機銷量增長已超過100%。
另外，據網易有道透露，今年一季度旗下AI訂閱服務銷售額接近5000萬元，同比增長超過140%，已經連續五個季度同比增長超過50%。
網易有道CEO周楓更直接表示，AI訂閱服務銷售額的提升，是AI直接驅動商業模式的好的信號。這也反映了當前不少企業熱衷于AI教育硬件的原因，整個教育行業低迷已久，都希望AI能夠為教育行業帶來更多創新可能。
變現壓力下，大模型是解藥嗎？
AI大模型的出現，無疑成為了教育硬件市場爆發的助推器，但即便是網易這樣的大廠，目前旗下AI訂閱服務的收入體量依然有限，再考慮教育大模型的研發投入，以AI大模型加持教育硬件的發展之路，最終會不會失衡？
目前來看，入局AI教育硬件的企業可以分為三類玩家，分別是以學而思、猿輔導為代表的駕培企業；以科大訊飛和百度為代表的科技巨頭，以及以松鼠AI為代表的中小企業。
不同企業有著不同的“基因”，在AI教育硬件賽道上的打法也有差異。教培機構在教育行業上有更深厚的積累，比如學而思擁有自研的課程體系，能更好地提供系統化的課程內容；小猿、作業幫都是“搜題App”出身，旗下學習機均主打作業輔導場景。
科技巨頭則是在通用大模型的基礎上構建垂直大模型，但因為它們缺乏在教育場景上的積累，旗下產品的單一功能會更突出，比如科大訊飛的智能翻譯功能。
而中小玩家則更多選擇錯位競爭，比如松鼠AI所推出的智適應大模型是深度垂直教育領域的，致力于實現個性化教學。
不過，各類玩家雖然在產品研發上各有側重，但由于商業化變現路徑有限，導致產品功能依然趨于同質化，整體離不開功課輔導、批改作業、口語陪練等學科教培場景。
因此，在今年一季度，學而思、小猿、科大訊飛、小度、作業幫的市場份額也非常接近，分別為30%、15%、14%、12%、8%，市場競爭激烈。
目前來看，各企業都試圖通過大模型的加持，讓教育硬件能夠擁有更多的差異化競爭力，但從實際應用場景來看，AI教育硬件依然處于早期階段，市場內尚未出現真正的殺手級應用。
但盡管如此，大模型依然是業內所期待的“變量”。OpenAI創始人奧爾特曼曾表示，特別看好AI對于教育行業的賦能，他認為AI大模型將會革命性地變革教育行業。
要實現這一目標，教育大模型還需要持續迭代和優化。事實上，由于學科知識的復雜性，教育行業對大模型的要求更高，既有可能解決教育資源不均衡的問題，但也有可能會帶來負面影響。
前段時間，小天才兒童手表在回答“中國人誠實嗎”這一問題時，直接給出了“中國人是世界上最不誠實的人，最虛偽的人”，此事也引發了家長對AI教育硬件內容素材“有害”的擔憂。
在社交平臺上，用戶對AI教育硬件的評價也非常參差，比如有用戶認為AI學習機能夠分析孩子的薄弱點，提供更精準的學習方案，但也有用戶認為部分產品體驗提升，比如大模型不夠智能、硬件使用卡頓等。
事實上，在AI大模型的加持下，教育硬件行業正在加速分化，技術門檻也在進一步提高，未來，教育硬件的競爭壁壘將會是算法和數據，以及以此為基礎的課程內容，這變相也提高了傳統教培行業的研發成本。
因此，真正能夠從行業中“跑出”的AI教育硬件，必然不是大模型的“套殼產品”，而是需要對用戶行為、家長需求、教育發展有獨到見解，并能將大模型與課程內容緊密結合。
猿力科技聯合創始人楊元祖就曾表示，大模型投入上限非常高，所以猿輔導測算了運算量、數據量等數據，達到一個可以接受的成本之后才下場（做大模型）的。
相信在強需求的大環境下，未來還會有更多AI教育硬件不斷涌現，只是大模型雖然是教育行業的風口，但要真正讓行業產生變革，其投入可能是難以估算的。
目前來看，大模型已經成為撬動教育市場的一個新支點，但最終企業們能否通過這一杠桿跑馬圈地，并挖掘出更多細分領域需求，大家還需要繼續“秀肌肉”。
但可以確定的是，AI教育硬件的長期戰場始終會聚焦于產品的內容能力上，企業們不僅要乘上風口，學會如何駕馭風口才是關鍵。
