據IPO早知道消息,綠源集團控股(開曼)有限公司(以下簡稱“綠源”)于2022年11月22日正式向港交所遞交招股說明書,擬主板掛牌上市,中信建投國際擔任獨家保薦人。
成立于2003年的綠源是中國最早進入電動兩輪車行業的品牌之一。根據弗若斯特沙利文的資料,按2021年電動兩輪車銷量計算,綠源是中國排名第六的電動兩輪車生產商,市場占有率為3.9%。
截至2022年6月30日,綠源的經銷商數量為1,086個,并在全國30個省級行政區擁有超過9,200家零售門店。
根據弗若斯特沙利文進行的調查,綠源在消費者質量滿意度上排行第一,特別是在整體產品質量、車身質量、使用壽命、電機質量和維護質量方面。
同時,綠源是行業內少有的堅持關鍵部件自主研發、自主生產關鍵部件的電動車企業——截至最后實際可行日期,綠源在中國持有合共282項專利,其中42項為發明專利、178項為實用新型專利以及62項為外觀設計專利。根據弗若斯特沙利文的資料,截至2021年12月31日,綠源是中國擁有發明專利數目最多的電動兩輪車生產商。
這樣的技術儲備亦為綠源把握電動兩輪車智能化發展趨勢、拓展具備智能化功能的高端車款奠定了一定基礎。
根據弗若斯特沙利文的資料,隨著碳中和戰略和綠色出行政策在全球各地持續推行,傳統摩托車的淘汰速度將加快,電動兩輪車的需求將繼續增長。尤其是,高端電動兩輪車(制造商建議零售價3,500元以上)產品具備極大發展空間。根據弗若斯特沙利文的預計,電動兩輪車市場的高端細分市場將由2022年的120萬輛以32.5%的復合年增長率在2026年增至370萬輛。
目前,綠源的智能化車型通過各種傳感器、顯示輸出設備增加了人與車的交互功能,實現了NFC解鎖、藍牙通訊、定位、車輛分享以及其他智能化功能,包括定速巡航系統、助行和自動感應大燈。截至2022年6月30日,綠源已有75款在產的智能車型和22款在研智能車型產品。
至于產能。綠源現已在浙江、山東和廣西設有三個生產基地。截至2021年12月31日,綠源的電動兩輪車年產能約210萬臺。根據弗若斯特沙利文的資料,截至同日,綠源是僅有的九家年產能突破200萬輛的電動兩輪車制造商之一,行業內年產能百萬以上的生產工廠不足20家,而截至2022年12月31日止年度綠源浙江工廠的年產能超過160萬輛。
財務數據方面。2019年至2021年,綠源的營收分別為24.94億元、23.78億元和34.18億元,復合年增長率為17.1%。2022年上半年,綠源的營收從2021年同期的16.12億元增加23.9%至19.98億元。
2019年至2021年,綠源的凈利潤分別為0.70億元、0.40億元和0.59億元;2022年上半年,綠源的凈利潤從2021年同期的0.29億元增加79.3%至0.52億元。
綠源在招股書中表示,IPO募集所得資金凈額將主要用于研發工作以保持技術優勢;加強銷售和分銷渠道,以及用于品牌和營銷活動以提升品牌知名度;加強產能,主要涉及建設新的生產設施以及升級生產設備和機器;以及用作營運資金和其他一般企業用途。